三菱UFJフィナンシャルグループ（8306）2025年3月期 第3四半期決算分析

2025年2月4日、三菱UFJフィナンシャルグループ（8306）の第３四半期決算発表がありました。今回は、三菱UFJの発表した決算短信を徹底分析し、今後の投資まで解説したいと思います。

1. 今回の決算で良かった点

✅ 経常収益の増加

• 前年同期比 +20.8% の 10兆2,775億円 に成長。
• 主に貸出金利息（+14.4%）、有価証券利息配当金（+25.3%）の増加が寄与。

✅ 経常利益と純利益の大幅増

• 経常利益：+34.4%（2兆4,219億円）
• 親会社株主に帰属する純利益：+34.7%（1兆7,489億円）
• 収益性の向上が見られ、利益率が改善。

✅ 1株当たり利益（EPS）の向上

• 149.85円（前年同期 108.04円）に増加。

✅ 資本の増強

• 総資産：41兆3,193億円（前年同期比 +9.49兆円）
• 純資産：2兆1,622億円（前年同期比 +8.7%）
• 自己資本比率は4.9%を維持。

✅ 配当の増加

• 2025年3月期の年間配当は 60円（前年41円）と大幅増配の予定。

✅ ROEの向上

• 12.34%（前年同期比 +2.35%）と、資本効率が改善。

✅ 与信関係費用の増加を吸収

• 与信費用は 4,125億円（前年2,427億円）と増加したが、利益成長によりカバー。

2. 今後の改善点

⚠️ 包括利益の減少

• ▲28.9%（1兆6,842億円）と前年（2兆3,686億円）から大幅減少。
• 株式・債券の評価損（特に外国債券）が要因。

⚠️ 与信費用の増加

• 貸倒引当金繰入額が前年▲963億円 → 今期+720億円と大きく変動。
• 貸出の増加に伴い、今後の与信リスク管理が必要。

⚠️ 市場事業部門の利益減少

• 前年：+4,428億円 → 今期：+2,680億円
• 為替や証券市場の変動による影響。

⚠️ 海外事業の為替影響

• 為替換算調整勘定は +3,483億円（前年+6,491億円） と減少。
• 円高の影響もあり、海外資産評価額が低下。

3. 前年同月比の比較

4. 今後の投資展望

✅ ポジティブ要因

• 国内金利の上昇が継続すれば、貸出金利回りの上昇により収益拡大が期待できる。
• 増配（41円→60円）は、投資家にとって魅力的。
• ROE12.34% は金融機関としては高水準で、企業価値向上が続く見通し。
• 海外事業（特に米国・東南アジア）の成長余地が大きい。

⚠️ リスク要因

• 米国の金利動向や為替リスクが依然として不透明。
• 与信費用の増加が続けば、純利益の伸びが鈍化する可能性あり。
• 株式・債券の評価損が続けば、資本の毀損リスク。

5. 投資判断まとめ

📌 長期投資：買い継続

• 収益力の向上、ROEの高さ、増配などが好材料。
• 国内の金利上昇による収益拡大が見込まれる。

📌 短期投資：中立

• 金融市場の不透明感、評価損の影響があるため、短期的な調整の可能性あり。

📌 リスク管理

• 与信リスク、海外市場の影響を注視。
• 3月期末に向けた配当取り戦略も有効。

総評

三菱UFJフィナンシャルグループは堅実な成長を続けており、配当や収益性、ROEの面でも魅力的な投資先といえます。ただし、市場の変動リスクには注意が必要です。今後は金利の動向や海外事業の成長にも注目していきたいですね。

※最終的な投資判断は自己責任でお願いします。